Argentinian government debates proposed wealth tax law

Wednesday, 18 November 2020
Yesterday (November 17, 2020), Argentina’s Chamber of Deputies (Cámara de Diputados de la Nación) opened debates on a one-off wealth tax, applying to those with assets over ARS200 million (USD2.7 million).
Argentina flag pesos

Lea la versión en español

The tax has been proposed by the ruling party under the Draft Law of solidarity and extraordinary contribution to help mitigate the effects of the pandemic (Proyecto de Ley de aporte solidario y extraordinario para ayudar a morigerar los efectos de la pandemia).

Such a tax would impact around 12,000 Argentinian citizens, on a sliding scale of rates. The base rate for the tax would be set at 2 percent, rising to 3.5 percent for Argentinian-based assets of more than ARS3,000 million. It would also apply to global assets: the rate would rise to a maximum of 5.25 percent for those who hold assets in other countries.

According to the text of the Law, first presented on August 31, 2020, the tax would apply to:

  • residents in the country, for all of their assets in the country and abroad;
  • residents abroad for all of their assets in the country; and
  • residents abroad who are of Argentine nationality and are located in “non-cooperating countries or jurisdictions with low taxation”, for all of their assets in the country and abroad.

The initial text of the Law imposed the tax on assets as they stood on December 31, 2019; however, in September this was modified to the date of the enactment of the Law.

The proposal has “a high component of solidarity,” according to the ministers proposing it, some of whom will themselves fall into the taxable categories.

However, it has drawn criticism from opposition ministers and some experts. According to tax lawyer Valeria D'Alessandro, it is contradictory to Argentina’s tax residency rules; the definitions of residence agreed by Argentina and the countries with which it has double taxation agreements; and the guidelines of international organizations such as the OECD and the G20.

Sources

 

Lea la versión en español

El gobierno argentino debate la ley del impuesto a la riqueza propuesta

Ayer (17 de noviembre de 2020), la Cámara de Diputados de la Nación argentina abrió el debate sobre el impuesto extraordinario a la riqueza, que se aplicaría a aquellos con bienes superiores a los 200 millones de ARS (2,7 millones de USD).

El impuesto ha sido propuesto por el partido oficialista conforme al Proyecto de Ley de aporte solidario y extraordinario para ayudar a morigerar los efectos de la pandemia.

Dicho impuesto afectaría a alrededor de 12 000 ciudadanos argentinos, con tasas progresivas. La tasa base para el impuesto se establecería en un 2 % y aumentaría hasta un 3,5 % para los bienes que se encuentran en Argentina y superan los 3000 millones de ARS. También se aplicaría a bienes a nivel global: la tasa aumentaría a un máximo de 5,25 % para aquellas personas que tengan bienes en otros países.

De acuerdo con el texto de la Ley, presentada por primera vez el 31 de agosto de 2020, el impuesto se aplicaría a las siguientes personas:

  • personas que residen en el país, por todos los bienes en el país y en el extranjero;
  • personas que residen en el extranjero, por todos sus bienes en el país; y
  • personas que residen en el extranjero que tienen nacionalidad argentina y se encuentran en "países que no cooperan o jurisdicciones con impuestos bajos", para todos sus bienes en el país y en el extranjero.

El texto inicial de la Ley gravaba los bienes según lo declarado al 31 de diciembre de 2019; sin embargo, en septiembre esto se modificó a la fecha de la promulgación de la Ley.

La propuesta tiene un "alto componente de solidaridad", de acuerdo con los diputados que la proponen, algunos de los cuales entrarán en las categorías imponibles.

Sin embargo, ha recibido críticas de los diputados de la oposición y algunos expertos. De acuerdo con la abogada especializada en Derecho Tributario Valeria D'Alessandro, la Ley contradice las reglamentaciones de residencia fiscal de Argentina, las definiciones de residencia acordadas por Argentina con otros países con los que tiene acuerdos de doble tributación y las pautas de organizaciones internacionales, como la OCDE y el G20.

Fuentes

The content displayed here is subject to our disclaimer. Read more