Beneficial ownership legislation introduced to Colombian senate

Wednesday, 16 December 2020
A Bill has been introduced to Senate of the Republic of Colombia to create a beneficial ownership registry managed by the National Tax and Customs Directorate (Dirección de Impuestos y Aduanas Nacionales, DIAN).
Colombia congress

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Bill 341/20 (Proyecto de Ley 341/20) proposes increased transparency, anti-money laundering (AML) and anti-corruption measures that aim to bring the country in line with the global Financial Action Task Force’s (FATF’s) recommendations.

The Bill mainly addresses legal persons with residence in Colombia but includes foreign companies with subsidiaries in Colombia, as well as trusts and non-profit organisations. It gives a formal definition of final beneficiary as “the natural person (s) who finally owns or controls, directly or indirectly, a client and/or the natural person on whose behalf a transaction is carried out.” The definition also includes “the natural person (s) who exercise effective and / or final control, directly or indirectly, over a legal person or other structure without legal status.”

For the purposes of the Bill, ownership or control is 5 percent or more of capital or voting rights of a legal entity, or 5 percent or more of the assets, income or profits of the legal entity. In the case that no natural person is identified as having such ownership or control, the legal representative or the person with greatest authority in terms of management and direction of the entity must be identified.

The information will be held in DIAN’s sole registry of final beneficiaries (Registro Único de Beneficiarios Finales, RUB), which will not be publicly accessible. Under the legislation, the RUB will be accessible only to entities that “exercise inspection, surveillance and control or have fiscal or disciplinary investigation functions.”

Non-compliance with the measures, or information that contains errors, is incomplete or is not updated, will result in sanctions.

The Bill, which has gained strong support across AML enforcement authorities, will now pass through the Senate’s debate and approval processes, before being passed to the president to sign into law.

Sources

 

Lea la versión en español

Se presentó una legislación de usufructo en el senado de Colombia

Se presentó una ley en el Senado de la República de Colombia para crear un registro de usufructo administrado por la Dirección de Impuestos y Aduanas Nacionales (DIAN).

El Proyecto de Ley 341/20 propuesto aumenta las medidas de transparencia, antilavado de dinero y anticorrupción que apuntan a poner al país en conformidad con las recomendaciones del Grupo de Acción Financiera Internacional (GAFI).

La Ley aborda principalmente a personas jurídicas con residencia en Colombia, pero incluye compañías extranjeras con sucursales en Colombia, así como también consorcios y organizaciones sin fines de lucro. Brinda una definición formal de beneficiario final como “la persona natural que finalmente posee o controla, directa o indirectamente, a un cliente o la persona natural en cuyo nombre se realiza una transacción”. La definición también incluye “la persona natural que ejerce el control efectivo o final, directa o indirectamente, sobre una persona jurídica u otra estructura sin personería jurídica”.

Para los propósitos de la Ley, la titularidad o control es del 5 por ciento o más del capital o derechos de voto de la persona jurídica o el 5 por ciento o más de los activos, rendimiento o utilidades de la persona jurídica. En caso de que no se identifique una persona natural con tal titularidad o control, se debe identificar el representante legal o la persona con la mayor autoridad respecto a la administración y dirección de la persona jurídica.

La información se mantendrá en el Registro Único de Beneficiarios Finales (RUB) a cargo exclusivamente de la DIAN, que no será de acceso público. De acuerdo a la legislación, el RUB será accesible solo para entidades que “ejerzan inspección, vigilancia y control o tengan funciones de investigación fiscal o disciplinarias”.

El incumplimiento de las medidas o la información que presente errores, esté incompleta o no esté actualizada,  resultará en sanciones.

El proyecto, que ha obtenido un fuerte respaldo de autoridades regulatorias antilavado de dinero, se enviará al Senado para los procesos de discusión y aprobación, antes de que se lo envíe al presidente para que lo firme y lo convierta en ley.

Fuentes

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