Brazilian congress considering greater AML regulation of crypto-assets

Wednesday, 20 October 2021
Brazil’s congress is now discussing amendments to Bill 2303/15 (Projeto de Lei 2303/15), recently approved by a special committee in the Chamber of Deputies of Brazil (Câmara dos Deputados). The Bill seeks to increase anti-money laundering (AML) regulation of digital currencies.
Crypto padlock

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In their discussions, the Chamber of Deputies noted that greater regulation of cryptocurrencies would boost investment. The Bill submitted to congress therefore sets out definitions of virtual currencies, the kinds of fraud associated with the provision of virtual currency services and suggested means of regulation of these services. If approved, it would increase AML regulation of cryptocurrency trading, custody, payments and fiat exchanges. The Bill also proposes to increase the penalties for money laundering through cryptocurrencies.

Under the Bill, crypto-assets are defined as digital representations of value that can be traded or transferred by electronic means used to make payments or for investment. Representations of assets already regulated by law, such as securities, are not included in the definition.

In terms of regulation of services, only those authorised by the Central Bank of Brazil will be allowed to provide virtual assets and such providers will be expected to report financial transactions and keep records on customer identification. They must, the Chamber of Deputies has said, demonstrate good governance practices and a risk-based approach, comply with data protection and information security and be committed to preventing money laundering in line with international AML standards.

The financial penalty for non-compliance with AML rules would increase from one-third of the amount of money laundered to two-thirds. Prison terms would be increased to a minimum of four years and a maximum sentence of 16 years and eight months, in addition to a fine.

According to Federal Deputy Aureo Ribeiro, who introduced the legislation, if the Bill is passed it is likely that Bitcoin will be recognised as legal tender in Brazil. Companies operating virtual currency services will have 180 days from the Bill entering into law to comply with the new regulations.

Sources

 

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El congreso brasileño contempla la posibilidad de adoptar una mayor regulación en materia de BC de criptomonedas

Actualmente, el congreso de Brasil está debatiendo enmiendas a la Ley 2303/15 (Projeto de Lei 2303/15), aprobada recientemente por la Cámara de Diputados de Brasil (Câmara dos Deputados). El objetivo de esta ley es aumentar la regulación en materia de blanqueamiento de capitales (BC) de divisas digitales.

En los debates, la Cámara de Diputados señaló que aumentar la regulación de las criptomonedas impulsaría la inversión. Por lo tanto, la ley presentada ante el congreso establece definiciones de divisas virtuales, tipos de fraude asociados a la prestación de servicios de divisas virtuales y medios de regulación sugeridos para estos servicios. Si se aprobara, aumentaría la regulación en materia de BC, que afectaría a la compraventa de criptomonedas, los pagos realizados con ellas y el cambio a divisa FÍAT. Asimismo, la ley propone aumentar las sanciones por blanqueo de capitales mediante el uso de criptomonedas.

En el marco de esta ley, los criptoactivos se definen como representaciones digitales de valor que pueden ser objeto de compraventa y transferencia por medios electrónicos para hacer pagos o inversiones. Las representaciones de activos ya regulados por ley, como los títulos, no se incluyen en la definición.

En cuanto a la regulación de los servicios, solamente aquellas entidades autorizadas por el Banco Central de Brasil estarán facultadas para ofrecer activos virtuales, y dichos proveedores deberán informar acerca de las transacciones financieras y mantener registros sobre la identificación de los clientes. Según manifestó la Cámara de Diputados, deben demostrar unas buenas prácticas de gobernanza y un enfoque basado en los riesgos, cumplir con la protección de datos y la seguridad de la información, y estar comprometidos con la prevención del blanqueo de capitales, de conformidad con los estándares internacionales en materia de BC.

La sanción financiera por el incumplimiento de las normas de prevención del BC aumentaría de un tercio del monto blanqueado a dos tercios. Las penas de prisión aumentarían a un mínimo de cuatro años y a una sentencia máxima de 16 años y 8 meses, además de una multa.

Según el diputado federal Aureo Ribeiro, quien presentó el proyecto de ley, si esta se aprobara, probablemente se reconocería la Bitcoin como moneda de curso legal en Brasil. Las empresas que ofrezcan servicios de divisas virtuales tendrán 180 días desde que la ley entre en vigor para cumplir el nuevo reglamento.

Fuentes

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