Ecuador’s president proposes elimination of IHT

Wednesday, 08 September 2021
Ecuador’s president, Guillermo Lasso, has announced that he plans to abolish the country’s inheritance tax (IHT) as it is costly to citizens yet raises relatively little revenue for the government.
Ecuador flag

Lea la versión en español

Currently, IHT is levied on goods or assets exceeding a value of USD72,090.01, on a sliding scale of rates from 5 percent to 35 percent. According to the country’s internal revenue service (Servicio de Rentas Internas, SRI), the revenue collected from the tax represents only 0.2 percent of the annual tax revenue collected by the government.

At the beginning of September, Lasso said that he plans to eliminate the tax, although he did not stipulate when a tax reform would be proposed or implemented.

Further, the president has said that a renegotiation of the country’s debt with the International Monetary Fund will not involve the creation of new taxes or increase of existing taxes.

In an interview with El Universo, Lasso said that the previous administration had expected to increase taxes to generate USD2.5 billion in revenue. Lasso, however, pledged that there would be no increases to either income tax or value added tax and said that the country will look to increase revenues through measures including greater efficiency of tax collection.

Sources

 

Lea la versión en español

El presidente de Ecuador propone la eliminación del ISD

El presidente de Ecuador, Guillermo Lasso, ha anunciado que planea abolir el impuesto sobre sucesiones y donaciones (ISD), ya que es costoso para los ciudadanos y genera relativamente pocos ingresos para el gobierno.

Actualmente, el ISD se aplica a bienes o activos que superen un valor de 72 090,01 dólares estadounidenses, en una escala móvil de tasas del 5 al 35 por ciento. Según el Servicio de Rentas Internas (SRI) del país, los ingresos recaudados por el impuesto representan solo el 0,2 por ciento de los ingresos tributarios anuales recaudados por el gobierno.

A principios de septiembre, Lasso indicó que planea eliminar el impuesto, aunque sin precisar cuándo se propondría o implementaría una reforma tributaria.

Además, el presidente ha explicado que la renegociación de la deuda del país con el Fondo Monetario Internacional no implicará la creación de nuevos impuestos ni el aumento de los existentes.

En una entrevista con El Universo, Lasso manifestó que la administración anterior esperaba aumentar los impuestos para generar 2,5 mil millones de dólares estadounidenses en ingresos. Sin embargo, Lasso prometió que no habrá aumentos al impuesto a las ganancias ni al impuesto al valor agregado y dijo que el país buscará aumentar los ingresos a través de medidas que incluyan una mayor eficiencia en la recaudación de impuestos.

Fuentes

The content displayed here is subject to our disclaimer. Read more