Panama publishes list of CRS reportable jurisdictions

Wednesday, 12 August 2020
Under Executive Decree No. 343 of July 7, Panama’s Ministry of the Economy and Finances (Ministerio de Económia y Finanzas, MEF) has published an updated list of reportable jurisdictions for the purposes of exchanging financial information under the Common Reporting Standard (CRS), as well as reporting deadlines.
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There are 64 reportable jurisdictions listed, including several other Latin American countries: Argentina, Chile, Colombia, Mexico and Uruguay.

Under the Decree, Panamanian financial institutions are required to submit information regarding accounts whose holders or financial beneficial owners are tax-resident in a reportable jurisdiction to the General Directorate of Revenue of the Republic of Panama (Dirección General de Ingresos de la República de Panamá, DGI) by September 30, 2020, for the 2019 tax year.

From then onwards, the date for reporting will revert to July 31 of the calendar year following the tax year for which the information is being reported.

The Decree aims to increase the country’s fiscal transparency, and respond to OECD recommendations, especially with regard to the international fight against tax evasion.

The MEF has described the update as “a fundamental step to demonstrate the commitment of the Government of President Laurentino Cortizo Cohen to be recognized as a country that applies the highest international standards in terms of transparency, cooperation for the exchange of tax information, and fight against illicit financial flows.”

Sources

 

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Panamá publica la lista de jurisdicciones que deben declarar de acuerdo con el CRS

En conformidad con el Decreto Ejecutivo N.° 343 del 7 de julio, el Ministerio de Economía y Finanzas de Panamá (MEF) ha publicado una lista actualizada de las jurisdicciones que deben declarar con el fin de intercambiar información financiera según lo establecido por el Estándar Común de Reporte (CRS, en inglés), junto con los plazos de notificación.

En la lista hay 64 jurisdicciones que deben declarar, incluidos otros países de Latinoamérica: Argentina, Chile, Colombia, México y Uruguay.

En virtud del Decreto, las instituciones financieras de Panamá deben enviar la información relacionada con cuentas cuyos titulares o beneficiarios financieros sean residentes fiscales de una jurisdicción que debe declarar ante la Dirección General de Ingresos (DGI) de la República de Panamá a más tardar el 30 de septiembre del 2020, para el año fiscal 2019.

De ahí en adelante, la fecha para declarar será nuevamente el 31 de julio del año calendario siguiente al año fiscal para el que se notificó la información.

El objetivo del Decreto es incrementar la transparencia fiscal del país y cumplir con las recomendaciones de OECD, en especial, en relación con la lucha internacional contra la evasión fiscal.

El MEF describe la actualización como “un paso fundamental para demostrar el compromiso del Gobierno del presidente Laurentino Cortizo Cohen de ser reconocido como un país que cumple con las normas internacionales más rigurosas en cuanto a la transparencia, cooperación para el intercambio de información fiscal y lucha contra los flujos financieros ilícitos”.

Fuentes

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