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Amendments to Mexican tax laws approved by congress

Wednesday, 6 November, 2019

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Proposed amendments to tax laws in Mexico have now been approved by the Congress of the Union: these revisions include rules governing the taxation of trusts and partnerships, rules around residency, and mandatory disclosure rules for tax advisors.

The Chamber of Deputies (Cámara de Diputados) of Mexico’s Congress of the Union approved the proposed amendments on October 18, with a majority of 171 votes. Subsequently, on October 24, the Senate of the Republic (Cámara de Senadores) approved the amendments, with some revisions, along with the Revenue Law 2020 (Ley de Ingresos 2020).

The amendments add to or repeal various provisions of the Income Tax Law, Value Added Tax Law and the Federal Tax Code, as well as the special tax on production and services, and will come into force from January 1, 2020 (unless otherwise stated). Under the Federal Tax Code amendments, tax advisors will be responsible for the mandatory disclosure of “reportable transactions,” those generating a tax benefit in Mexico, to the country’s tax authorities.

The Income Tax Law has been modified to update the concept of permanent residence in line with the recommendations of Action 7 of the OECD’s base erosion and profit shifting (BEPS) project, as well as to combat hybrid structures making use of exemptions in preferential tax regimes.

From January 1, 2021, foreign entities and legal figures will be taxed as legal entities resident in Mexico when they have their main administration in the country.

Changes to the Value Added Tax Law will bring into scope digital services provided by non-resident companies to customers located in Mexico, from June 1, 2020. Such services will pay 16 percent VAT.

Earlier in October, the Chamber of Deputies had also passed legislation making tax fraud of more than MXN7.8 million a form of organised crime, punishable by up to nine years in prison. The Bill reforms the Federal Law Against Organised Crime, the National Security Law, the National Code of Criminal Procedures, the Fiscal Code of the Federation and the Federal Criminal Code. It will come into effect from January 1, 2020.

Sources

Enmiendas a las leyes impositivas de México aprobadas por el Congreso

Las enmiendas propuestas a las leyes impositivas de México han sido aprobadas ahora por el Congreso de la Unión: estas revisiones incluyen reglas que regulan los impuestos de fideicomisos y sociedades, reglas sobre residencia y reglas de divulgación obligatorias para los asesores fiscales.

La Cámara de Diputados del Congreso de la Unión de México aprobó las enmiendas propuestas el 18 de octubre con una mayoría de 171 votos. Como consecuencia, el 24 de octubre, la Cámara de Senadores aprobó las enmiendas con algunas revisiones, junto con la Ley de ingresos 2020.

Las enmiendas agregan o derogan varias disposiciones de la Ley de impuestos sobre la renta, la Ley de impuestos sobre el valor agregado y el Código tributario federal, así como al impuesto especial sobre la producción y los servicios, y entrará en vigor el 1 de enero de 2020 a menos que se establezca lo contrario). Sobre la base del Código tributario federal, los asesores fiscales serán responsables de la divulgación obligatoria de las “transacciones que se puedan declarar”, aquellas que generen un beneficio impositivo en México según las autoridades fiscales del país.

La Ley de impuestos sobre la renta se modificó para actualizar el concepto de residencia permanente en línea con las recomendaciones de la Acción 7 del proyecto de BEPS (erosión de la base imponible y traslado de beneficios, por sus siglas en inglés) del OECD como también para combatir las estructuras híbridas usando las exenciones de regímenes fiscales preferenciales.

Desde el 1 de enero de 2021, se tributará a las entidades extranjeras y a las figuras jurídicas como a entidades jurídicas con residencia en México cuando tengan su administración principal en el país.

Los cambios de la Ley de impuestos sobre el valor agregado traerán los servicios digitales provistos por empresas no residentes al alcance de los clientes ubicados en México desde el 1 de junio de 2020. Estos servicios pagarán un IVA del 16 por ciento.

A principios de octubre, la Cámara de Diputados también había promulgado legislación para hacer que el fraude fiscal de más de MXN 7,8 millones sea una forma de crimen organizado, penado con hasta nueve años de prisión. El proyecto de ley reforma la Ley federal contra el crimen organizado, la Ley de seguridad nacional, el Código nacional de procedimientos criminales, el Código fiscal de la federación y el Código criminal federal. Entrará en vigor el 1 de enero de 2020.

Fuentes