Industry News

Exchange of information begins in Panama

Tuesday, 9 October, 2018

Lea la versión en español

Panama has commenced its automatic exchange of information (AEOI) reporting in order to meet OECD global standards, the government has announced. The country will be exchanging information with 31 countries.

The first exchange happened on September 28, with the country proving 660 reports from 337 jurisdictions just two days before the OECD’s agreed deadline for the country to comply with its commitments on financial transparency.

Thus far, Panama has committed to exchanging information with jurisdictions including Australia, France, Germany, India, Ireland, Italy, Japan, Luxembourg, Mexico, the Netherlands, Portugal, Spain, and the UK.

Panama’s Chief Financial Officer, David Hidalgo, said that more jurisdictions will be included in the exchange next year, adding that it is important for the country to “respect these standards and our commitments, so as not to be on a black list of tax havens.”

The country’s move to comply with global OECD standards has not come without controversy. In August this year, the Colombian Minister of Finance claimed that Panama had failed to comply with information exchange agreements, while earlier this week the Pakistani Federal Board of Revenue named Panama as one of 11 jurisdictions currently refusing to exchange information with the country.

The Panamanian government is, however, attempting to further its public progress in combatting money laundering, with the parliament currently considering a tax evasion bill supported by the International Monetary Fund. If approved, the bill would see a penalty of five years’ imprisonment for tax evasion above the sum of USD300,000.

Sources

Comienza el intercambio de información en Panamá

El gobierno anunció que Panamá comenzó con sus informes de intercambio automático de información (AEOI) para poder cumplir con las normas internacionales de la OCDE. El país intercambiará información con 31 países.

El primer intercambio ocurrió el 28 de septiembre, cuando el país presentó 660 informes de 337 jurisdicciones apenas dos días antes de la fecha límite acordada por la OCDE para que el país pudiera cumplir con sus compromisos de transparencia financiera.

Hasta la fecha, Panamá se comprometió a intercambiar información con jurisdicciones que incluyen a Australia, Francia, Alemania, India, Irlanda, Italia, Japón, Luxemburgo, México, Holanda, Portugal, España y el Reino Unido.

El director de finanzas de Panamá, David Hidalgo, afirmó que se incluirán más jurisdicciones en el intercambio el próximo año y agregó que es importante para el país “respetar estas normas y nuestros compromisos para no estar en la lista negra de los paraísos fiscales”.

La medida que tomó el país para cumplir con las normas internacionales de la OCDE generó también sus controversias. En agosto de este año, el Ministro de Hacienda de Colombia declaró que Panamá no cumplió con los acuerdos de intercambio de información, mientras que a principios de esta semana la Junta Federal de Ingresos de Pakistán mencionó a Panamá como una de las 11 jurisdicciones que actualmente se niegan a intercambiar información con el país.

Sin embargo, el gobierno panameño está intentando avanzar con sus políticas públicas para combatir el lavado de dinero a través del parlamento, que actualmente está debatiendo sobre el proyecto de ley de evasión fiscal respaldado por el Fondo Monetario Internacional. Si se lo aprueba, el proyecto prevería una pena de cinco años de prisión por evasiones fiscales que superen la suma de 300 000 dólares.

Fuentes

Subscribe to news digests

News Search