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Panama reprieved as EU council rejects high-risk money laundering list

Wednesday, 13 March, 2019

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Last week, the European Union's Council of Ministers tore up the draft list of 23 countries supposedly at high risk of money-laundering activity that was published by the European Commission in February.

Panama and Puerto Rico were both on the list, which is considerably larger than its predecessor because it is being compiled according to the much stricter conditions of the EU Fifth Anti-Money Laundering Directive.

But EU Member States' finance ministers unanimously agreed with jurisdictions on the list, which also included The Bahamas, that the Commission should have given them an opportunity to challenge their blacklisting before it was announced.

'The Council...cannot support the current proposal that was not established in a transparent and resilient process that actively incentivises affected countries to take decisive action while also respecting their right to be heard', ministers said in a statement. 'We need to introduce the list in an orderly process to establish a strong and effective instrument.

'Panama's president Juan Carlos Varela had been particularly outspoken in his criticism, describing the Commission's work as 'opaque, since no interaction with Panama was generated as the third country subject to analysis...Panama was not given the opportunity to inform or respond on the actions taken in legislation and practice, to address any deficiency perceived by the Commission.' 

The US Treasury Department also objected, saying the European Commission 'produced a list that diverges from the Financial Action Task Force's list without reasonable support'. Only 12 of the countries on the EU list are named by FATF in its corresponding list of countries with strategic money-laundering deficiencies.'The Commission will now have to propose a new draft list of high-risk third countries that will address member states' concerns', said the Council's statement. However, a revised list can be brought into force without the Council's unanimous agreement. Approval by a 'reinforced qualified majority' corresponding to 72 percent of Member States and 65 percent of the EU's population will suffice, if Member States cannot reach full agreement.

Sources

Panamá recibe un indulto porque el Consejo de la UE rechaza la lista de alto riesgo de blanqueo de dinero

La semana pasada, el Consejo de Ministros de la Unión Europea anuló la lista borrador de 23 países que supuestamente presentan un alto riesgo de llevar a cabo actividades de blanqueo de dinero, que fue publicada por la Comisión Europea en febrero.

Panamá y Puerto Rico estaban en la lista, que es considerablemente más grande que su predecesora, porque se está compilando de acuerdo con las condiciones mucho más estrictas de la Quinta Directiva de la UE contra el blanqueo de dinero.

Sin embargo, los ministros de finanzas de los estados miembros de la UE acordaron por unanimidad con las jurisdicciones que figuraban en la lista, que también incluía a Las Bahamas, que la Comisión debería haberles dado la oportunidad de impugnar la lista negra antes de que se la anunciara.

“El Consejo... no puede apoyar la propuesta actual que no se estableció en un proceso transparente y resistente que incentive de forma activa a los países afectados a tomar medidas decisivas y, al mismo tiempo, respete su derecho a ser escuchados”, afirmaron los ministros en una declaración. “Necesitamos introducir la lista en un proceso ordenado para establecer un instrumento sólido y efectivo”.

El presidente de Panamá, Juan Carlos Varela, había sido particularmente franco en sus críticas y había descripto el trabajo de la Comisión como ‘opaco’, ya que no se generó ninguna interacción con Panamá como el tercer país sujeto a análisis... Panamá no tuvo la oportunidad de informar ni responder sobre las medidas tomadas en la legislación y en la práctica, para abordar cualquier deficiencia percibida por la Comisión.

El Departamento del Tesoro de Estados Unidos también se opuso, sosteniendo que la Comisión Europea produjo una lista que se aparta de la lista del Grupo de Acción Financiera Internacional sin un apoyo razonable. Solo 12 de los países en la lista de la UE son nombrados por el GAFI en su lista correspondiente de países con deficiencias estratégicas de blanqueo de dinero.

“La Comisión ahora deberá proponer una nueva lista borrador de países terceros que presentan un alto riesgo que abordará las ‘preocupaciones’ de los estados miembros”, afirmó la declaración del Consejo. No obstante, una lista revisada puede entrar en vigencia sin el acuerdo unánime del Consejo. La aprobación por una “mayoría cualificada reforzada” correspondiente al 72 por ciento de los estados miembros y al 65 por ciento de la población de la UE será suficiente si los estados miembros no pueden llegar a un acuerdo completo.

Fuentes